Желающих заменить американскую валюту в качестве мировой становится все больше, а доллар тем временем все крепчает и крепчает
Нет, наверное, сегодня другой такой по степени важности мировой проблемы (кроме выхода из нынешнего экономического и финансового кризиса), как судьба американского доллара. Как только его не называют - и «зеленым баком», и «прогнившим инструментом империалистической политики» (эпитет венесуэльского президента Уго Чавеса), и даже «отжившим свой век анахронизмом мировой финансовой системы».
Америку чуть ли не по всему свету буквально призывают отменить всемирное хождение «зеленого», а в качестве альтернативы предлагается ввести то неведомые региональные валюты, то «нефтериалы», то какую-то «наднациональную» денежную единицу, которая пока больше существует в мыслях и планах, нежели в реально осуществимых схемах и программах.
Что еще показательно: те, кто больше всех призывает отказаться от хождения по белу свету американской денежной единицы, сами же по-прежнему вкладывают миллиарды этих самых ненавистных US долларов в американские ценные бумаги и государственные казначейские обязательства. Выходит, доллар надо поскорее менять (это для публичных высказываний и речей на важных международных форумах), а на деле получается, что ничего более внушающего доверия в мире, чем этот самый заокеанский доллар, пока нет.
И уж совсем цинично выглядят панические предсказания некоторых российских «знатоков» мировой финансовой системы, которые предвидели полный крах доллара США то в конце прошлого года, то в начале этого, а теперь («поскольку в Америке победил Обама, а не Маккейн на президентских выборах») готовы подождать до нынешней осени.
Так сколько же реально проживет еще одновременно и столь ненавистная, и столь же желаемая многими по всему миру американская валюта, и есть ли ей на сегодня, а также на обозримую перспективу, какая-то стоящая альтернатива, на которую международная финансовая система может надежно опереться?
Проекты и прожекты
Идей заменить американский доллар как резервную мировую валюту много, и по большей части все они объединены только одним: именно Америка является главным виновным в нынешнем мировом финансовом кризисе, а следовательно, надеяться, что валюта США будет и дальше верным инструментом функционирования всей международной денежной системы, больше якобы не приходится.
По большей части все эти предложения сфокусированы вокруг либо создания наднациональной резервной валюты (относительно чего еще все государства должны будут договориться), либо создавать «по месту» некие региональные валюты, которые будут иметь хождение в ограниченном количестве стран, но которые якобы от американского доллара не будут зависеть.
Американское руководство, естественно, первую идею напрочь отметает (в том числе и некое желание Китая над такой наднациональной валютой подумать). А относительно второго варианта по созданию региональных валют (тем более внедряемых по большей части политическими, нежели реальными экономическими механизмами) Соединенные Штаты особо не беспокоятся, считая, что американский доллар все равно будет пользоваться куда большим мировым доверием, чем новоявленные «нефтяные» и другие риалы-евро.
Также в пользу доллара говорит и динамика накопления резервных валют другими странами мира. Так, на американский доллар приходится более 63 % мировых валютных накоплений, на евро - 27 %, потом идут британский фунт и японская йена (вместе менее 8 %), а на все остальные валюты - в том числе российский рубль и китайский юань не приходится и пары процентов подобных накоплений.
Популярным стало сейчас считать, будто Китай если захочет, то может в любой момент обрушить американский доллар и тем самым поставить США чуть ли не на колени. Однако не будем забывать, что Китай - крупнейший покупатель американских государственных ценных бумаг, и во многом его экономическое процветание все эти последние годы было тесно связано с ростом потребления в Соединенных Штатах (то есть покупкой сделанных в Китае товаров).
Таким же образом «процветала» и экономика России, которая держалась на взятых в долларах западных кредитах (под небольшие проценты), которые теперь придется с куда большими для себя издержками отдавать. При этом российское руководство, с одной стороны, предлагает как можно быстрее подумать над введением и региональной валюты на территории СНГ (российского рубля), и в международном масштабе - придумать новую всеобщую валюту, которая и заменит предположительно американский доллар.
Вот только вкладывается Россия опять в американские казначейские обязательства, то есть фактически кредитует американский бюджет. Одновременно с этим американский внутренний дефицит бюджета растет, но одновременно и потихоньку растет и американский экспорт, которому Белый дом создает все условия на внешних рынках.
И получается: чем больше на всех углах слышны крики о том, что американскому доллару скоро якобы придет конец, тем больше эти самые «предрекатели американского финансового краха» скупают госбумаги США, инвестируя одновременно и в американскую экономику, и кредитуя тем самым прежде всего американский, а не свой национальный бизнес.
Доверяй, но проверяй
Почему же так происходит? Прежде всего отмечу, ни один мировой лидер, включая даже самых надежных партнеров Америки, не желает признать, что доллар США является мировой резервной валютой вовсе не потому, что Америка всех сильнее и умнее, а потому, что к американскому доллару существует негласное мировое доверие - что на уровне крупного бизнеса, что на уровне рядовых граждан по всему свету.
Бессмысленно просто каким-то мировым указом вводить какие-то международные валюты, пока к ним не будет всеобщего доверия. Почему нельзя с китайским юанем поехать в Латинскую Америку и купить там в какой-нибудь деревне банку кока-колы? Потому что местный торговец вам скажет, что он таких денег никогда не видел, не верит им и брать их поэтому не станет.
Так же поведет себя обитатель какого-нибудь африканского захолустья, житель островов в Тихом океане или посетитель ресторанчика национальной кухни где-нибудь в Монголии. А вот американский доллар - пусть только на данном этапе - он и в Африке, и в Азии, и в Европе приемлем, желаем и выгоден к накоплению. И пока такая ситуация будет сохраняться, все заседания многочисленных комиссий и финансовых структур по придумыванию новых резервных валют будут просто бесполезны.
Теперь о том, что Америке вроде бы скоро придет стабилизец со всеми ее долгами и финансовыми проблемами. Давайте посмотрим на то, сколько скупили мировые правительства американских государственных ценных бумаг и что их всех ожидает, если Америка вдруг станет полным мировым банкротом.
Так, Китай имеет сейчас таких облигаций и других ценных американских госбумаг на сумму в 780 млрд. долларов, а Япония - на 765 млрд. долларов. Россия вложилась в подобные бумаги на 115 млрд. долларов, примерно такие же суммы держат в госбумагах США Бразилия, Саудовская Аравия, Великобритания и еще ряд стран.
Если же посмотреть на этот процесс с точки зрения финансового бизнеса, то это как раз Америка может всех своих «вкладчиков» сделать элементарно банкротами в одночасье, отказавшись платить по всей этой «бумажной пирамиде». Вроде бы в таком случае некую объединяющую роль мог бы взять на себя Евросоюз, тем более что опыт с введением евро довольно эффективно себя показал как на финансовых рынках, так и в политическом плане «сбалансирования» американского мирового влияния.
Однако нынешний Евросоюз все же не влияет столь глобально на мировые события и развитие мировой экономики, как это делают Соединенные Штаты. Поэтому ожидать от ЕС какого-то финансового диктата и поведения евро как мировой резервной валюты вряд ли стоит. Что же касается какой-то расширенной корзины мировых валют, за которую ратуют некоторые мировые лидеры, то добиться подобного в международном масштабе будет крайне сложно.
Связано это и с тем, что подобной, навязанной «сверху» корзине, не будет мирового доверия, а следовательно - она вовсе не станет тем надежным «финансовым поплавком», который поможет странам мира каким-то образом диверсифицировать свои валютные накопления.
Да и каким образом смогут договориться та же Россия, Китай, ЕС, государства Латинской Америки относительно того, в какой валюте и по сколько денег конкретно держать - совершенно непонятно. Ведь уже сегодня каждая страна, отгораживаясь от соседей, все равно пока вынуждена ориентироваться по большей части на американский доллар как на некий прогнозируемый стабилизатор, нежели на то, чего в природе пока нет, и неизвестно, когда появится.
В зоне «регионального огораживания»
На данном этапе, думается, создание какой-то наднациональной валюты - это больше утопия и настойчивые желания, под которые нет ни финансовых, ни, что самое главное - политических условий в мире. А вот региональные валюты вполне могут оказаться жизнеспособными, особенно там, где взаимодействие с экономикой США не настолько сильно и ощущаемо.
Но здесь опять на первый план выходит вопрос доверия к такой региональной валюте, а вовсе не то, что ей платить может быть в какой-то момент удобнее, чем американским долларом. Так, российский рубль для постсоветского пространства вроде бы такой региональной валютой мог бы стать без проблем. Но дело в том, что как финансовый инструмент он крайне ненадежен, российские активы вложены в огромных суммах в американские ценные бумаги, и это в то время, как реальный товарооборот между Россией и США до мизерного мал.
Также рубль не может быть надежным валютным «поплавком» для СНГ (по крайней мере на обозримую перспективу), потому как основные экспортные товары России - это сырье. А на него конъюнктура цен скачет так, что сегодня один и тот же объем товара (нефть, металлы, руда) может стоить в несколько раз дешевле (дороже), чем вчера.
Наверное, в этом плане наиболее выгодной кажется позиция государств зоны Персидского залива, государства которой с нового года планируют ввести единую «заливную валюту» - то ли риал, то ли динар (пока окончательное название этой денежной единице не придумано). Но тут опять не все так просто: ведь все валюты государств Персидского залива намертво привязаны к американскому доллару (только Кувейт попытался «раскидать» свою финансовую корзину на четыре мировых валюты, но в итоге получил сильную инфляцию и снижение уровня жизни собственных граждан).
Поэтому они вовсе не огораживаются от Америки введением своей региональной валюты, а как раз напротив - делают сотрудничество и торговлю с США и инвестициями из этой страны более для себя предсказуемыми и просчитываемыми.
Стоит также признать, что все эти разговоры о новых валютах - что наднациональных, что региональных, по большей части имели с самого начала явную политическую подоплеку - припугнуть Америку (чтобы особо там не печатала миллиарды на своих печатных станках) и дать понять Вашингтону, что мир крайне недоволен таким положением дел, когда проблемы финансовых рынков США ставят всех остальных в кризисную позу.
Американцы вроде бы поняли, что правила игры стоит подкорректировать, но вот то, что они кардинальным образом изменятся - и в ближайшем будущем - у меня лично есть большие сомнения. Ведь нынешняя ситуация в экономике Соединенных Штатов - это не только проблема Барака Обамы и его команды, а приличная головная боль для всего мира. Пока экономика, на которую приходится четверть мирового ВВП, не станет вновь «крутиться», плохо будет всем - и китайцам, и России, и странам СНГ, и всем остальным, кому хочется поскорее отменить доллар и обвалить «ненавистного заокеанского диктатора».
Другой вопрос касается слабости самого американского доллара и его возможной замены чем-то другим в перспективе. Когда об этом говорят те, кто, в принципе, и дальше будет от Америки зависеть, но никаких глобальных амбиций не вынашивает - то это одно. А вот когда «зеленому» предрекают замену те, кто с США намерен серьезно потягаться за мировое господство в уже обозримом будущем (тот же Китай) - то это совсем другой разворот.
Наверное, новая мировая валюта все же будет когда-то создана, но вряд ли ее появление произойдет от того, что кто-то на очередном мировом саммите к этому призовет. Скорее всего, об этом в том или ином формате «подковерно» и без лишнего шума договорятся между собой США и ведущие страны ЕС при учете мнения прежде всего Китая и Индии. Но случится это не раньше, чем доллар полностью потеряет всемирное доверие и больше не будет привлекателен как инструмент глобальных инвестиций. А этого, как говорят в Одессе, ждать можно безразмерно.
Юрий Сигов, Вашингтон